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周末券商电话会议全是吹AI的，热度到了一个极致点，所以今天开盘也直接高潮，冲高回落，只有核心才能支撑，而权重跌幅加大，三大运营商基本都破位，走出下跌浪，高位的都是明显大分歧，这个位置风险已经积累，而新能源，特别是风电逐步走底部走出来，风格切换越来越近

指数上看，上证回踩60日线，目前依然是震荡形态，这里继续上攻难度很大，参与上需要控制好仓位，不可追高，从板块上我们看到半导体材料表现亮眼，但是这里依然值得关注，这里做个逻辑拆解。

受行业政策及事件驱动，半导体材料国产化进程亟需加速。

半导体材料指数的上涨可主要分为两个阶段：其一为年初至2月中旬，其二为2月末至今。

第一阶段的上涨主要在于对下游需求复苏的预期，第二阶段的上涨则是多个事件的共同催化，如长江存储再获大基金增资、高层再度表示政府对集成电路产业的重视等。从行业角度来看，虽然目前中国大陆半导体材料市场规模占比为全球第二且具有较高的市场规模增速，但是由于晶圆代工技术能力的限制，整体的半导体材料产品需求仍然集中在中低端。

供给端方面，虽然我国部分中低端半导体材料的自供能力在逐步提升，但是在高端半导体材料的研发、生产、销售仍存在较大的不足。此外，2022年以来美国政府出台了多个条例、政策、协议去限制我国半导体产业，特别是高端先进制程领域的发展。我国半导体材料、设备、技术国产化的必要性、重要性、紧迫性进一步凸显

市场震荡分化，很多题材可能都没有延续性，有逻辑的强势板块需要重视，板块估值合理，有启动的机会，可以重点关注！以上内容出自上海海能证券投资顾问有限公司金融研究院。本研报内容是基于市场已公开的信息编辑整理，评估及预测为研报发布日的观点和判断，因此不保证研报信息的完整性和准确性。文中任何观点均不构成投资建议，仅供参考学习。若您据此操作，风险需自担。我司不与您分享投资收益，也不承担风险损失。涉及个股仅限于案例分析和教学使用，不作为您最终买卖的依据，如有需要进一步了解，可联系工作人员获取详细信息。（张裕栋   执业编号：A0370620090004）